“他在今年的二季度、三季度不停的减持手上的股票，换成了大量的现金和债券，

这个是已经提前向市场发出了警告。

另一个指标也同样给出了预警的信号，

那就是非常着名的诺贝尔经济学奖获得者席勒发明的席勒市盈率。

就美股当前的价格，除上过去十年经过通胀调整过的企业盈利，

现在美股的席勒市盈率已经大于两个标准差，来到历史第三高。

仅仅在2000年互联网泡沫以及2021年之前达到过这个高度。

后来美股都出现了大的回调。

那么从当前来看，市场可以辩解说这一轮美股的上涨是由于美国AI科技革命带来的估值的提升。

但是不管怎么解释，市场现在估值偏高都是不容忽视的。

不过本周三英伟达即将出财报，如果不及预期，整个AI是否会带来一轮美股的回调呢？”

小胖子王涛再次提问道：

“那么，美元的暴涨又是怎么一回事呢？

我的q群里面，都对此感到困惑不解呀！”

叶回舟停下碗筷，点燃一支烟，慢慢悠悠地讲道：

小主，

“其实，在我看来，美元的暴涨背后实则隐藏着多方面深层次的原因，

犹如一座冰山，我们所看到的仅仅是浮于水面的一角。

这些天来我一直看着美元指数，在周三开票的关键时刻，

随着美元如脱缰之马般节节攀升，长期美债利率也如同被无形之手牵引着一般，同步走高。

这一现象背后所反映的本质是，

投资者对老董施政纲领怀揣着一种充满期待与冒险的交易性预期。

他们坚定不移地坚信老董的政策将会如同一盏明灯，

引领老美经济走向繁荣昌盛的康庄大道。

从而推动长期利率中枢稳步上行。

而这一变化又如同一块强力的磁石，

进一步增强了美元在国际货币市场上的强大吸引力，

使其地位愈发坚如磐石，不可撼动。”

“怎么着，美元再次走强了，怪不得，美元指数一路走高啊！”杨闲感慨道。

叶回舟把烟盒扔给杨闲，笑着说道：

“此外，老董准备大刀阔斧实施的关税政策犹如一把锋利无比、双刃剑，

在他挥舞的过程中，虽可能为老美自身带来某些局部的、短期的利益，

但却不可避免地如同一颗重磅炸弹，损伤了其盟友的切身利益。

这种带有孤立主义色彩的做法，

肯定使得非美经济体的货币在美元面前相形见绌，相对走弱。

我们RMB相对来讲还算好的，呵呵！”

杨闲感叹道：“21世纪货币战争才是真的，你死我活啊！”

老关从烟盒里弹出一支烟，叼到嘴上，笑着说道：

“没有硝烟的货币较量战场上，这100年来，美元凭借其特殊的政策手段而占据了绝对的上风，威风凛凛。

展望未来，在相当长的一段时间内。

这两种逻辑都将如同两台永不熄火的引擎，持续发挥作用，

因此美元震荡偏强将成为大概率的市场走势。

当然，对于美元与咱们熊猫币之间属于老大同老二打架，剩下的小弟只有遭殃的份了。”

小胖子王涛关切地问道：

“那老董上台对我们的大A市场又有怎样的影响呢？

我可是一直都很关注大A的走势。”

叶回舟微微叹了口气，说道：

“在老董上台这一重大事件的强烈影响下，

大A市场最近连续回调都回调一周了，我看还要回调，

估计要打穿3300，才会反弹。”

“那缺口补不补啊？”杨闲问道。

“缩量肯定就补，如果一直维持在15，000到2万，那就可以看村里出什么政策了！”

老关点点头，讲道：

“你们有没有发现，投票当日，港股如同遭遇了一场突如其来的暴风雨，出现了较为明显的下跌走势，

这一现象在很大程度上反映了外资的担忧情绪。

他们主观地认为老董的上台在短期内可能会，对我国的经济表现以及企业利润产生强烈的冲击。”

“这是肯定的，不过，只要咱们家的汇率不被打爆。

那有着一条护城河的大A市场，也有着其独特的、与众不同的定价逻辑，

其主要的影响因素并非来自外部的风吹草动。

而是源于自身内部的政策导向，有着自己的核心防御体系。”