建炎四年（1130年）三月，金大元帅宗弼知道韩世忠准备截断他的归路，不禁大惊失色。

金大元帅宗弼非常恼火，就派遣使者去问韩世忠的意图。韩世忠也派遣使臣石皋去告诉完颜宗弼，说准备把他们剿灭在这里。于是双方约定日期会战。

韩世忠给诸位将士说：“这一处的山地形势，再也没有比焦山寺龙王庙的地理位置更好的地方了，敌人必定会在此登高偷偷觇我虚实。”

于是他派遣将领苏德带领二百士卒埋伏于庙中，又派遣二百士卒埋伏于庙下，告诫他们说：“如果你们听到江中的鼓声后，埋伏在岸边的士兵先出击，然后埋伏在庙里面的士兵再出击。”

金兵大部队围了过来，果然有五个骑兵直取龙王庙。结果埋伏在庙中的将士大喜，没有按照预先约定的顺序攻击，他们率先杀出来了，金人五匹骑兵受到惊吓，振策奔驰而逃，宋军仅仅抓获了两匹人马。有一个身穿红袍骑白马的金人，惊慌失措跌下马来，又顺着小路逃跑了。韩世忠问抓获的金兵，那个逃跑的红衣人是谁，他们说是金元帅完颜宗弼，韩世忠拍着大腿后悔不迭，连连喊道“可惜！可惜！”

金元帅完颜宗弼狼狈逃窜回去后，恼羞成怒，指挥金军疯狂进攻。韩世忠夫人及安国夫人梁红玉亲自上阵，擂响桴鼓给将士们鼓劲助威。将士们看到安国夫人都亲自上阵了，更是杀声震天，金人死伤惨重。前前后后反复拉锯战了数十个回合，敌人始终不得渡河而去。

金元帅宗弼眼看部队伤病越来越多，粮草也几乎耗尽了，就派遣使者求和说道：“现在金人准备撤退回去，愿意归还前几天占领的一些地方，商量能不能借一条小路通过一下。”韩世忠严词拒绝了。

过了一会儿，金人使者又来说：“愿意献给韩将军五匹蒙古高头大马。”韩世忠还是不同意。

这时金军左监军完颜昌在潍州，金左副元帅宗翰、右监军希尹、右都监耶律伊都驻军在大同，右副元帅宗辅在析津府，他们赶紧派遣贝勒托云迅速奔赴淮东，支援金大元帅宗弼的部队。

建炎四年（1130年）四月，金人大将军贝勒托云就来到了扬州，增援金人大元帅宗弼的部队。浙西制置使韩世忠，就与金帅宗弼相持于黄天荡。

当时贝勒托云驻军于山北，宗弼驻军于山南，韩世忠以海舰进泊在金山寺下面。

战斗开始之前，韩世忠提前让工匠把生铁锻造成可以相互连接的长铁链子，用大钩贯穿起来，让有力气的骁捷士兵抬上它们。第二天早上，敌人以舟船鼓噪而前，韩世忠把海舟分为两道在敌人背后出击，金人每缒下一绠长绳，宋兵就派遣一条小舟而入，用长链子上的钩刺绊羁住它，使敌船无法行动。

当时金敌有众十万馀，而韩世忠战士才八千多人。但是金人被困，施展不开。金人无奈，于是再次央求与韩世忠对话商量。完颜宗弼带着几名亲兵登上岸来，韩世忠也以二人作为随从，前去见他。他们问什么，韩世忠就答什么，真可谓是酬答如响。

过了一会儿，完颜宗弼竟然说宋廷腐败无能，要求韩世忠投降他们，就可以永远享受荣华富贵、高官厚禄。韩世忠大怒，引弓搭箭准备射击他，宗弼慌忙逃跑了。

就这样继续僵持了几天，完颜宗弼越发焦躁了。

韩世忠还不时用所佩带金瓶传酒纵饮让他们看。金大元帅宗弼看见韩世忠成竹在胸，脸色越发恭敬了，就再次央求韩世忠让出一条道路，让他们回北方去。韩世忠说：“这个不难，只要你们放还两宫，恢复我们的故旧疆土，然后回去报告给各自的皇上，你说的我全部答应。”

吕颐浩得到金人穷蹙的消息后，赶紧请皇帝进入浙西，并且奏请圣上御驾亲征，争取夺得头功。并且建议朝廷赶紧派出士卒锐兵去策应韩世忠，力争这次一举擒获金元帅宗弼。参知政事王綯，也建议派遣士兵与韩世忠军队夹击金人。宋皇帝赵构答应了，准备下诏亲征。

赵鼎一向贪权固位，对其他将领的功劳嫉妒憎恨。他多次以关心爱护宋帝赵构为名，建议宋帝赵构带领权贵南下躲避敌人，继续过上纸醉金迷的生活。

这时，御史中丞赵鼎就又说道：“臣在温州、台州，多次上奏说请圣上等到浙西宁静、建康敌兵完全渡江而去后，皇上再回来。今天突然提前回来，是因为有消息说韩世忠追击金人，金人已经穷蹙，可以翦除了。可是万一所报不实，金人回戈冲突，杀个回马枪，那该怎么办呢？我感觉韩世忠的功劳有夸大吹嘘的嫌疑。”